Da energia aos preços: como a guerra no Irão traz consequências globais
A guerra no Irão e a crescente instabilidade no Médio Oriente voltaram a trazer incerteza aos mercados globais. Para as famílias portuguesas, essa incerteza pode refletir-se na evolução das taxas de juro, no custo do crédito habitação e, de forma indireta, no preço das casas. Explicamos-lhe tudo, neste artigo.
Da energia aos preços: como a guerra no Irão traz consequências globais
Quando ocorre um conflito geopolítico de grande escala numa região estratégica, os efeitos não ficam retidos nas fronteiras do país em guerra. Propagam-se pelos mercados financeiros, influenciam os preços da energia e afetam a economia, incluindo o crédito habitação. Foi assim com a guerra na Ucrânia, em 2022. E é esse o receio que o conflito no Irão veio reacender.
O Médio Oriente é uma das principais regiões produtoras de petróleo e gás, com o Estreito de Ormuz (que separa o Irão da Península Arábica) a assumir um papel central neste circuito. Neste estreito, transita cerca de um quinto do petróleo e do gás comercializado em todo o planeta. O conflito no Médio Oriente já está a provocar uma perturbação significativa no abastecimento energético global, com a disrupção do tráfego de navios através deste corredor.
Num cenário de maior tensão nesta região, a tendência é que os preços da energia subam. E quando a energia sobe, sobe tudo o resto: transportes, produção industrial e bens de consumo. O resultado é inflação.
Inflação, BCE e Euribor: qual a ligação?
O agudizar das tensões geopolíticas no Médio Oriente e a subida dos preços do petróleo trouxe de volta receios de um novo choque inflacionista na Europa, até a possibilidade de novas subidas das taxas diretoras da Zona Euro voltou a pairar no horizonte.
Na Zona Euro, o Banco Central Europeu (BCE) tem como objetivo manter a inflação próxima dos 2%. Quando a inflação pressiona muito acima deste patamar, a instituição tende a subir as taxas de juro diretoras da Zona Euro, de forma a travar o consumo e controlar a inflação.
As decisões sobre as taxas de juro diretoras influenciam diretamente as Euribor, taxas que servem de referência ao crédito habitação. Quando o BCE aumenta as taxas diretoras, a Euribor tende a acompanhar esse crescimento, tornando o financiamento dos bancos mais caro, o que afeta as taxas de juro que oferecem aos seus clientes. No caso dos créditos em vigor com taxa variável, esse impacto pode ser imediato.
Além das taxas diretoras, outros fatores também podem influenciar as Euribor, como a liquidez do sistema bancário e o risco percecionado entre os principais bancos. Para tornar a questão mais complexa, a Euribor não reage apenas a decisões concretas, mas também às expetativas do mercado sobre a evolução futura das taxas diretoras e da própria economia. Isto significa que:
- Se o mercado antecipar pressões inflacionistas, as Euribor podem subir mesmo antes de o BCE decidir subir as taxas diretoras;
- Quando as Euribor sobem, as prestações do crédito habitação com taxa variável acompanham essa subida.
O conflito no Irão tem já colocado pressão nestas dinâmicas, com as Euribor a demonstrarem maior volatilidade. Quanto às taxas de juro diretoras, o BCE decidiu, em março, mantê-las inalteradas, mas os analistas antecipam subidas até ao final do ano.
O que pode mudar para quem tem crédito habitação?
Para quem tem um crédito habitação ou está a planear comprar casa, é preciso gerir uma maior incerteza em relação às taxas de juro. Possíveis aumentos das Euribor têm reflexos na prestação a pagar ao banco, tanto nos contratos existentes, como nos novos financiamentos.
Caso as tensões geopolíticas se agravem, existem três possíveis impactos principais para as famílias:
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Maior incerteza nas prestações
A evolução da Euribor pode tornar-se mais volátil, dificultando previsões a médio prazo. -
Possível pressão em novos créditos
Os novos contratos podem refletir condições de financiamento mais exigentes, dependendo da evolução das taxas. Este cenário pode afetar as várias modalidades de crédito à habitação. -
Reavaliação de decisões financeiras
Quem está a pensar comprar casa pode optar por adiar ou rever o investimento, face ao contexto económico.
Tal como acontece noutros momentos de instabilidade, não existem certezas - apenas cenários mais ou menos prováveis.
Impacto no mercado imobiliário e custo de vida
Os efeitos da guerra no Irão e da instabilidade no Médio Oriente podem também ter influência indireta no mercado imobiliário e no preço das casas.
Estamos, mais uma vez, perante um efeito em cascata. A incerteza nos mercados energéticos afeta todos os fluxos de produção, incluindo os custos dos materiais de construção.
Dependendo da duração e evolução do conflito, a pressão inflacionista pode influenciar os custos dos projetos (tanto em construção, como em reabilitação). O que, num mercado imobiliário de oferta limitada, como o português, tende a acentuar subidas nos preços das casas.
Ao mesmo tempo, o aumento do custo de vida pode reduzir a capacidade financeira das famílias, levando a decisões mais cautelosas na compra de habitação ou na gestão do crédito.
Como proteger o seu crédito habitação num cenário de incerteza?
Os conflitos internacionais são imprevisíveis. Existem, contudo, decisões que podem ajudar a proteger o seu orçamento e mitigar os riscos para quem tem crédito habitação (ou está à procura de casa).
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Compare diferentes opções e modalidades.
Perceba se faz sentido optar por uma taxa variável, fixa ou mista no crédito habitação, tendo em conta a conjuntura atual, mas sobretudo o seu perfil financeiro e tolerância ao risco. Comparar cenários é essencial para tomar uma decisão informada.
Na TwinklOO, podemos ajudá-lo a analisar as diferentes ofertas para que possa tomar uma decisão informada e adequada ao seu perfil. -
Simule cenários de subida.
Antes de avançar com um crédito, analise o impacto de possíveis subidas da Euribor. Saber como pode evoluir a prestação ajuda a antecipar riscos e a preparar o orçamento. -
Mantenha uma margem de segurança financeira.
Criar e manter um fundo de emergência, equivalente a cerca de 3 a 6 meses de despesas pode fazer a diferença para gerir imprevistos e enfrentar momentos de maior instabilidade. -
Reavalie o seu crédito atual.
Se já tem crédito habitação, pode fazer sentido reavaliar as condições do seu empréstimo e perceber se existem alternativas mais adequadas ao seu perfil e tolerância ao risco. Também nestes casos, a nossa equipa de especialistas pode ajudá-lo a analisar o mercado e a perceber quais as opções a ter em conta.
Tal como noutros momentos de maior incerteza económica, a informação e o planeamento continuam a ser os principais aliados na gestão do crédito habitação. Num contexto volátil, decisões informadas e ajustadas ao seu perfil financeiro fazem toda a diferença.
Guerra no Irão e crédito habitação: as respostas que procura
A guerra no Irão pode aumentar as prestações do crédito habitação?
Sim, pode. Depende da duração e evolução do conflito, sendo que um cenário de curta duração terá impacto limitado. Caso o conflito se prolongue e aumente a incerteza sobre a sua evolução, poderá levar a um aumento da inflação na Zona Euro e a uma subida das taxas de juro. Uma dinâmica que pressiona a subida da prestação dos créditos em vigor e pode agravar a oferta dos bancos para novos créditos.
As taxas Euribor podem subir por causa da guerra no Irão?
Sim, as taxas Euribor podem subir devido a efeitos indiretos da guerra no Irão. As taxas refletem as expectativas dos mercados, pelo que, se houver receios de inflação crescente na Zona Euro, podem aumentar e tornar-se mais voláteis, mesmo antes de decisões formais do Banco Central Europeu.
É o momento de esperar ou avançar na compra de casa?
Qualquer decisão deve depender do seu perfil e da sua situação específica. O mais importante é garantir que a prestação a pagar ao banco é sustentável para si, mesmo que os juros subam. É por isso que simular cenários e comparar propostas são passos essenciais.
Como pode a Twinkloo ajudá-lo a gerir a incerteza no crédito habitação?
Num contexto em que a evolução das taxas depende de fatores externos, o apoio especializado ajuda a interpretar o mercado, comparar propostas e tomar decisões mais informadas.
